Các công ty lớn gom DRAM dài hạn: người dùng phổ thông lãnh đủ

Trong khi một số thành phần trong chuỗi cung ứng và các nhà bán lẻ hoảng loạn trước thông tin thuật toán nén TurboQuant của Google có thể chấm dứt chu kỳ tăng trưởng của ngành bộ nhớ, thực tế đang diễn ra theo chiều ngược lại. Các tập đoàn công nghệ lớn như Google và Microsoft đang gấp rút ký kết hợp đồng dài hạn với SK Hynix để đảm bảo nguồn cung DRAM cho đến cuối thập kỷ này.

Theo nguồn tin từ chuỗi cung ứng do Hankyung (Hàn Quốc) đăng tải, SK Hynix đang ở giai đoạn đàm phán cuối với Microsoft cho một hợp đồng cung cấp DDR5 dài hạn. Hợp đồng có giá trị hàng chục nghìn tỷ won, tức hàng trăm nghìn tỷ đồng, và sẽ có hiệu lực trong ba năm kể từ năm nay.

Trước đó, các hợp đồng dài hạn kiểu này được cho là chỉ giới hạn ở Samsung. Việc SK Hynix cũng tham gia vào xu hướng này cho thấy nhu cầu bộ nhớ vẫn đang rất mạnh. Thứ nhất, hợp đồng ba năm giúp các nhà sản xuất có dòng doanh thu ổn định để lên kế hoạch mở rộng sản xuất. Thứ hai, cam kết kéo dài đến năm 2028 hoặc xa hơn gợi ý rằng chu kỳ tăng trưởng của ngành bộ nhớ, từng được dự báo sẽ kết thúc vào khoảng 2028, có thể kéo dài hơn nhiều so với ước tính ban đầu.

Chi phí DRAM chiếm hơn 30% tổng ngân sách của các hyperscaler

Bộ nhớ là linh kiện quan trọng và là một trong những khoản chi lớn nhất của các tập đoàn hạ tầng đám mây. Theo một báo cáo gần đây, chi phí DRAM chiếm hơn 30% tổng ngân sách của các hyperscaler. Điều này lý giải vì sao họ sẵn sàng ký hợp đồng nhiều năm ngay cả khi điều đó có thể gây bất lợi về giá trong tương lai, miễn là đảm bảo đủ lượng bộ nhớ để xây dựng hạ tầng AI.

Thực tế, cuộc cạnh tranh trong thị trường bộ nhớ hiện nay không còn xoay quanh giá cả mà là nguồn cung. Ai nắm được lượng DRAM đủ lớn, người đó có lợi thế trong cuộc đua xây dựng trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI.

Người dùng phổ thông khó được hưởng lợi

Các hợp đồng dài hạn này có tác động tiêu cực với thị trường PC và người tiêu dùng thông thường. Khi công suất sản xuất của các nhà máy bị ràng buộc bởi đơn hàng từ hyperscaler, lượng chip DRAM còn lại phân phối ra thị trường phổ thông sẽ bị thu hẹp, đồng thời chu kỳ nhu cầu cao kéo dài hơn đồng nghĩa với việc giá sẽ khó giảm trong vài năm tới.

Đợt giảm giá DDR5 vừa qua trên các trang thương mại điện tử toàn cầu, xuất phát từ tin đồn về TurboQuant, có thể chỉ là cơ hội ngắn ngủi. Về dài hạn, giá DRAM giao ngay lẫn giá hợp đồng được dự báo sẽ tiếp tục tăng.